Если тем кто застраховал жизнь на срок в 20 лет и не умер за это время вернуть деньги, то не будет денег на выплату страховки тем застрахованным кто умер.
Точно так же если возвращать всё выплаченное в качестве пенсионного налога тем кто до пенсии не дожил, нечем будет платить тем кто дожил.
Тем более в случае солидарной пенсии (а оне такая в большинстве стран) ни о каком возвращении речи нет, платят работающие сейчас тем кто сейчас на пенсии.
Если перейти на индивидуальные пенсионные счета то можно возвращать, но тогда будут другие проблемы.
Может быть ситуация как с развалом СССР, когда индивидуальные накопления сегодняшних пенсионеров испарились, а жить им как то нужно.
Всегда будут те кто по какой то причине не смог накопить, их придётся содержать за счёт всех остальных.