Интересует ваше мнение по поводу целесообразности и возможных рисков при вложении средств в инвестиционные фонды ( а конкретнее в OTP Капитал ).
.............
Спасибо.
Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) довольно распространенное явление в мире и развивающееся в Украине. И, впринципе, являются альтернативной депозиту формой инвестирования свободных денежных средств.
Насколько доходны эти фонды и чем вложение денег в ПИФ отличается от депозитного вклада? При размещении денег на депозите Вы гарантировано получаетеназад вложенные деньги и фиксированную прибыль, допустим 12% в год. Возврат денег до 150 000 грн. гарантирован Фондом гарантирования вкладчиков. При вложении денег в ПИФ Вы приобретаете ценные бумаги и получаете прибыль или убыток в зависимости от изменения их цены на рынке, т.е. вполне вероятен результат что вложив 1000 грн. через год получите 800, а то и меньше. Вложение в ПИФы грубо можно сравнить с хранением денег в долларах/евро/золоте и подобных финансовых инструментах. Цена на них то повышается, то падает. Чтобы сгладить подобные «скачки» в ПИФах формируют портфели акций+облигаций+депозитов+еще чего-нибудь. Управление ПИФами осуществляется Управляющими Компаниями (УК). Под управлением УК, как правило, несколько различных ПИФов.
Может ли обанкротится УК? Теоретически — да, как и любое юридическое лицо. Но я информации о банкротстве хотябы одного УК в Украине не нашел. Нашел российскую статью, где описывались возможные причины банкротства УК (самих банкротств у них тоже не зафиксировано) — избыток обязательств с фиксированной прибылью и избыточная расточительность на штат, офис и т.д. (в интересующей Вас ОТП Капитал об акциях с фиксированной прибылью ничего не говорится и скорее всего таких обязательств на данный момент нет, а штат около 10 человек, остальное все построено на существующей сети отделений ОТП Банка). Наиболее опасным для инвестора является лишение УК лицензии на управление активами. Что происходит с ПИФами в этом случае в украинском законодательстве я не нашел, но в российском законодательстве ПИФы переводятся под управление другим УК, если этого не происходит то облигации продаются на фондовом рынке и после оплаты услуг всевозможных брокеров и депозитариев деньги отдаются инвесторам. Тоже самое происходит в Украине с Негосударственными Пенсионными Фондами (НПФ), с той лиш разницей, что они обязательно передаются кому-то под управление. Т.е. банкротства Инвестфонда быть не может впринципе. Скорее всего подобная процедура предусмотрена и для обычных ПИФов. (После написания статьи нашел ЗУ
Тільки зареєстровані користувачі бачать весь контент у цьому розділі
по ликвидации ПИФ, если интересно почитаете, впринципе все так как и предполагалось).
Рассмотрим интересующий Вас ОТП Капитал подробнее.
Управляющая компания ОТП Капитал предлагает инвесторам четыре вида ПИФов: «ОТП Классический», «ОТП Сбалансированный», «ОТП Динамический», «ОТП Фонд Акций».
«ОТП Класический» - похож на депозит, только номинальная доходность немного выше. Преобладающая масса денег вкладывается в те же банковские депозиты (только в несколькольких надежных банках) и ОВГЗ (облигации внутреннего государственного займа — тоже условно 100% надежный инструмент). Цена бумаг растет постоянно, но понемногу. Минимальный вход 1 сертификат = 1000 грн. Продать можно в любой рабочий день. В отличии от всех остальных ОТП ПИФов комиссия при покупке/продаже не взимается.
«ОТП Сбалансированный» - более рисковый ПИФ, но и потенциальная прибыль выше. Деньги вкладываются преимущественно в депозиты и акции перспективных предприятий (энергетика, металлургия, машиностроение т.е. можно сделать вывод, что все отрасли экспортноориентированы и имеют большой потенциал в 2011г.). Продать облигации возможно раз в квартал. Минимальный вход 5 серт. = 5000 грн. Комиссия при покупке/продаже 1%.
«ОТП Динамический» - самый рисково-доходный ПИФ закрытого типа, т.е. деньги инвестор получит после закрытия фонда (либо продлит на новый срок, в данном случае в 2013 году). Почти все деньги вложены в акции и облигации предприятий — тоже из ведущих экспортноориентированных отраслей. Минимальный вход 1 серт. = 1000 грн.Комиссия при покупке/продаже 1%. Теоретически облигации ПИФа можно продать на вторичном рынке ценных бумаг, но насколько это реально не знаю.
«ОТП Фонд Акций» - самый молодой ОТП ПИФ, похож на «ОТП Динамический», только этот открытого типа и продать облигации можно в любой рабочий день. Комиссия при покупке/продаже 1%. Минимальный вход 500 серт. = 500 грн.
Стоимость сертификатов указана номинальная, в реальности бумаги сейчас стоят дороже (например акция «ОТП Динамического» порядка 1500 грн., а не номинальная 1000 грн.).
Что касается репутации самой УК ОТП Капитал и стоит ли им доверять?
ЗА:
1) согласно приведенным выше аргументам, УК обанкротится в ближайшее время не должна;
2) в разных источниках и рейтингах ОТП ПИФы крепкие середнячки;
3) высокая доступность — в распоряжении инвестора вся сеть отделений банка ОТП.
ПРОТИВ:
1) ОТП венгерская группа. В 2010 году ЕС немного нервничало так как ходили слухи о возможном дефолте страны, а Венгрия хоть и не член ЕС но кандидат. До конца ли снят этот вопрос? Скорее всего нет, но сама вероятность дефолта под вопросом и даже в случае дефолта Венгрию врядли бросят на произвол судьбы (вспомним Грецию и Ирландию).
2) УК ОТП Капитал существует сравнительно недавно. Но ОТП группа известна давно и имеет неплохую репутацию. Фото менеджеров УК ОТП тоже негативных эмоций не вызывают.
Просмотрев динамику изменения цены акций этих ПИФов отмечу следующее: ОТП Классический практически неуклонно, медленно растет в цене, ОТП Сбалансированный и Динамический сильно теряли в цене после выхода на рынок, потом постепенно отыгрывались и на данный момент стоят выше номинала. Так же наблюдается пик роста стоимости акций в первом квартале предыдущих годов с последующим падением до августа-сентября включительно, и возростанием стоимости к концу года. «Фонд Акций» создан недавно и информации для анализа мало, но скорее всего цена будет меняться похожим на «Сбалансированный» и «Динамический» образом.
Резюмирую вышенаписанное:
1. ПИФ ОТП просто еще один способ сохранить и заработать/потерять деньги. Так же само как и зарабатывают/теряют на курсовых колебаниях валют, акциях и т.д.;
2. Лично мое мнение — продукт интересен;
3. Лично мое мнение — УК ОТП Капитал в ближайшее время доверять можно.
P.S. alex1104, если есть свободные деньги, то вполне можно ними немного рискнуть и попытаться заработать. Думаю Вам скорее всего подойдут ПИФы с возможностью ежедневной продажи акций "ОТП Классический" он по надежности практически равен обычному депозиту и "ОТП Фонд Акций" - более доходный, но есть риск получить денег меньше чем вложили. ОТП ПИФы на данный момент показывают неплохую доходность и по итогам 2011 г. скорее всего будут в "плюсе". А можно просто не морочить голову и держать деньги на депозите
). В любом случае решать Вам.
. Возможно Вам стоит создать с таким вопросом отдельную тему - вдруг среди форумчан найдется знаток.
